12周要点：
1、交易市场：第12周30城新房成交规模环比增长15.9%，同比下降12.4%，二手房成交规模环比增长11.3%，同比下降1.4%。10城新房可售面积环比增长0.1%。
2、土地市场：本周300城住宅用地成交规划建面434万平方米，土地出让金188亿元，其中一线城市宅地出让金为35亿元，二线城市宅地出让金为88亿元，三四线城市宅地出让金约65亿元。
3、政策动态：《求是》刊发《持续做好稳预期工作》文章，强调稳定房地产市场；金融财政部门部署房地产相关工作。上海商业用房首付比例降至30%；江苏印发《推进江苏城市高质量发展行动方案》；南京出台楼市新政，对住房“以旧换新”给予贴息奖励；深圳、沈阳等地优化公积金贷款政策，沈阳阶段性取消公积金贷款次数限制。
4、企业资讯：房企非银融资类型以中期票据为主，部分企业通过公司债等方式获取资金。花样年境外债务重组计划正式获批，风险化解取得里程碑式突破。中建一局左强拜会华侨城吴秉琪，共商城市更新、文旅合作等。
交易
▍交易：12周30城新房成交规模环比增长、同比下降，二手房成交规模环比增长、同比下降
新房市场：12周（03.15-03.21）30城新房成交面积为248万㎡，环比增长15.9%，同比下降12.4%。3月以来（3.1-3.21）环比增长101.4%，同比下降14.6%。
一线城市新房成交53万㎡，环比下降3.5%，同比下降19.7%。其中北京新房成交环比增长31.7%，同比下降44.0%，环比增幅居一线城市首位；
二线代表城市新房成交147万㎡，环比增长30.1%，同比下降11.1%。其中成都, 杭州, 苏州12周成交环比增长均超40.0%；
三四线代表城市新房成交48万㎡，环比增长3.8%，同比下降7.6%。
二手房市场：20城二手房成交36003套，环比增长11.3%，同比下降1.4%。3月以来（3.1-3.21）环比增长90.3%，同比下降10.3%。
一线城市二手房成交13674套，环比增长11.9%，同比增长10.1%。其中北京二手房成交环比增长19.7%，同比增长13.7%，环比增幅居一线城市首位；
二线代表城市二手房成交17404套，环比增长10.3%，同比下降10.7%，其中宁波, 杭州, 苏州12周成交环比增长均超10.0%；
三四线代表城市二手房成交4925套，环比增长13.1%，同比增长6.6%。
图：30城新房近8周成交趋势（左）、20城二手房近8周成交趋势（右）
数据来源：
表：各线城市新房、二手房近4周成交情况
▍库存：12周10城新房可售面积环比增长
监测的10个代表城市上周新房可售面积环比增长0.1%。一线城市中深圳销售去化速度最快，环比下降3.5%，降幅居一线城市首位；二线城市中温州, 厦门, 宁波可售面积环比均下降，去化速度较快。
表：重点监测城市12周新房可售面积及环比变化
土地
▍整体市场：12周300城住宅用地成交规划建面434万平方米；土地出让金188亿元
推出：各类用地共推出2060万㎡，其中住宅用地推出320万㎡。分梯队来看，一线城市宅地推出20万㎡，二线城市宅地推出73万㎡，三四线城市宅地推出227万㎡。
成交：各类用地共成交2984万㎡，其中住宅用地成交434万㎡，分梯队来看，一线城市宅地成17万㎡，二线城市宅地成交约154万㎡，三四线城市宅地成交约264万㎡。
出让金：各类用地土地出让金为299亿元，其中住宅用地土地出让金为188亿元，分梯队来看，一线城市宅地出让金为35亿元，二线城市宅地出让金为88亿元，三四线城市宅地出让金约65亿元。
图：300城近8周住宅用地推出、成交情况
▍宅地出让金：沈阳、北京、长沙宅地出让金均超20亿元，排名前三
12周沈阳、北京、长沙宅地出让金分别为30亿元、26亿元、25亿元，居周度宅地出让金前三。本周沈阳成交3宗宅地，富民南街11号-1块成交总金额超11亿元，助推沈阳居周度出让金总额首位。
图：12周住宅用地出让金TOP10（单位：亿元）
▍宅地总价TOP5：出让金总额同比上扬，北京收金280亿居首
12周全国宅地出让金TOP5中，在15亿元以上的地块仅二席，TOP5中一线城市地块仅占一席，长沙开福区黄兴北路片区，湘雅路以南、湘江大道以东、黄兴北路以西、晴佳巷以北地块出让金居首位。
表：全国住宅用成交总价TOP5
▍近期公告出让地块
12周（3.15-03.21）300城推出52宗住宅用地，其中上海推出3宗住宅用地，起始价超65亿元，资阳推出1宗住宅用地，规划建筑面积近33万平。
表：12周全国住宅用地公告出让地块情况
政策动态
▍中央政策
《求是》刊发《持续做好稳预期工作》文章：指出“房地产业是国民经济的重要产业和居民财富的重要来源，房地产市场健康发展事关经济社会发展大局和人民群众切身利益，要准确把握房地产市场出现的新情况新问题，以更有力更精准的举措持续稳定房地产市场”。
国家金融监督管理总局：召开扩大会议传达学习习近平总书记重要讲话精神和全国两会精神，会中强调“进一步发挥‘保交房’白名单制度作用，加快建立与房地产发展新模式相适应的融资制度”。
财政部：发布《2025年中国财政政策执行情况报告》，在2026年重点工作中指出“稳步推进城市更新。落实好专项债券支持收购存量商品房用作保障性住房等政策”。
▍地方政策
上海：商业用房首付比例降至30%。
江苏：印发《推进江苏城市高质量发展行动方案》，增加高品质住房供给、盘活资产等方面均有部署。
南京：对住房“以旧换新”给予贷款总金额1%的贴息奖励。
深圳、沈阳等地：优化调整公积金贷款政策，沈阳阶段性取消公积金贷款次数限制。
表：3月15日至3月21日房地产市场重点政策及事件汇总
来源：中指研究院整理
企业资讯
房企非银融资类型以中期票据为主，部分企业通过公司债等方式获取资金。花样年境外债务重组计划正式获批，风险化解取得里程碑式突破。中建一局左强拜会华侨城吴秉琪，共商城市更新、文旅合作等。
▍融资
上海浦东建设（600284）：3月16日，上海浦东建设股份有限公司发布2026年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）发行公告。本期债券发行规模不超过9亿元，每张面值100元，期限为三年，无特殊条款。票面利率询价区间为1.50%至2.50%，最终利率将于2026年3月17日确定并公告。根据公告内容，本期债券简称“26浦建01”，代码“244870”，仅面向专业机构投资者发行，网下最低申购金额为1000万元，且须为1000万元的整数倍。发行人主体信用评级为AAA，评级展望稳定，本期债券无债项评级。
郑州城发集团：3月16日，郑州城市发展集团有限公司发布2026年度第一期中期票据发行情况公告。根据公告内容，该期债券简称为"26郑州城发MTN001"，债券代码102680847，期限5年，起息日为2026年3月16日，兑付日为2031年3月16日。本期中期票据计划发行总额为3亿元，实际发行总额为3亿元，发行比例100%。票面金额为100元，票面利率为2.1%。
南京金融城建设：3月17日，南京金融城建设发展股份有限公司发布2026年度第一期绿色中期票据发行情况公告。根据公告内容，本期债券简称为"26金融城GN001"，债券代码132680024，发行规模7亿元，期限3+2年，起息日为2026年3月17日，到期日为2031年3月17日。本期债券票面利率为1.95%，发行比例为100%。
通城建集团：3月18日，南通城市建设集团有限公司发布2026年度第二期超短期融资券发行情况公告。根据公告内容，本期债券简称为“26南通城建SCP002”，发行总额为10亿元，发行价为100元人民币，票面利率确定为1.57%。在期限安排上，本期融资券起息日为2026年03月18日，兑付日定于2026年06月26日，期限100日。申购方面，合规申购为30家，合规申购金额为73.3亿，有效申购家数为10家，申购金额为2.1亿，最高申购价位3.75，最低申购价位3.00。上海银行（601229）股份有限公司担任主承销商及簿记管理人，中国建设银行股份有限公司为联席主承销商。
广州城投：3月19日，广州市城市建设投资集团有限公司2026年度第二期中期票据完成发行。该债券简称为“26广州城投MTN002”，债券代码102680940，债券期限5年。本期债券发行规模为12亿元，起息日为2026年3月19日，兑付日为2031年3月19日，期限5年。票面利率为1.93%，发行价（百元面值）为100。申购情况方面，本次合规申购家数为12，合规申购金额为20.3亿元；最高申购价位为2.01，最低申购价位为1.85；有效申购家数为8，有效申购金额为15.9亿元。中信银行担任簿记管理人及主承销商，自营资金获配规模为2.4亿，占当期发行规模20%；中国银河（601881）证券担任联席主承销商，自营资金获配规模为1000万，占当期发行规模0.83%。
华发股份（600325）：3月19日，珠海华发实业股份有限公司发布公告，宣布其2026年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）发行工作已于当日结束。根据公告内容，本期债券品种一（26华发01）实际未发行。品种二（26华发02）最终发行规模为5.00亿元，最终票面利率为3.60%，认购倍数1倍。发行人的董监高、持股超5%股东及其他关联方未参与本期债券认购。公告披露了承销机构及其关联方的获配情况。其中，第一创业（002797）证券关联方获配7500万元，国泰海通证券与中泰证券（600918）各获配7000万元，兴业证券作为华福证券关联方获配1000万元。上述机构合计获配2.25亿元。公告指出，上述认购报价公允，程序合规。
南京浦口经开：3月20日，南京浦口经济开发有限公司发布2026年度第三期中期票据发行情况公告。根据公告内容，本期中期票据简称为26期MTN003，产品编码为102680957，期限为3年。起息日2026年03月20日，到期日2029年03月20日。发行方面，本期债券发行金额为11亿元，票面利率确定为1.95%，兑付比例为100%。发行金额110,000.000000，票面利率1.950000%。此外，本次发行合规申购26家，金额47亿元；有效申购10家，金额13.9亿元，最高申购价位为2.4，最低申购价位为1.9。簿记管理人及其主承销商为宁波银行股份有限公司，联席主承销商为江苏银行（600919）股份有限公司。
▍债务重组
花样年：3月16日午间，花样年控股集团有限公司（股份代号：1777，以下简称“花样年”）发布公告，宣布公司建议境外债务重组计划取得重大进展，香港法院与开曼法院均于2026年3月12日作出批准命令，正式同意公司的香港计划与开曼计划。目前，两项批准令的盖章副本已分别提交至香港公司注册处处长及开曼公司注册处处长登记，计划生效日期已按照各计划条款于2026年3月13日正式确定，重组生效日期亦将在各项重组条件达成或获豁免后随之发生。
▍合作
中建一局：3月19日，中建一局党委书记、董事长左强在深圳拜会华侨城集团党委书记、董事长、总经理吴秉琪，双方围绕“十五五”期间城市更新、文旅综合体及房地产开发等合作展开座谈。华侨城党委常委、总会计师姚威及中建一局副总经理金哲参会。吴秉琪表示，华侨城将坚持“以文塑旅、以旅彰文”，盘活存量、做优增量，希望与中建一局在主题公园、历史街区活化等方面优势互补。左强称，中建一局将发挥“咨投建运”一体化能力，精准对接华侨城需求，共同打造精品标杆项目。双方团队已建立对接机制，下一步将细化项目清单并推动落地。
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